佳奇科技、恒輝安防兩家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板首發(fā)過(guò)會(huì)

挖貝網(wǎng)消息，深交所發(fā)布了創(chuàng)業(yè)板第32次會(huì)議審議結(jié)果，佳奇科技、恒輝安防兩家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)過(guò)會(huì)，符合發(fā)行要求、上市要求、信息披露要求。

佳奇科技是一家研發(fā)、制造及銷(xiāo)售機(jī)器人系列、變形系列、嬰幼童系列等玩具產(chǎn)品的智能科教玩具企業(yè)，恒輝安防是一家專(zhuān)注于手部安全防護(hù)用品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的公司。

佳奇科技

挖貝研究院資料顯示，佳奇科技是一家研發(fā)、制造及銷(xiāo)售機(jī)器人系列、變形系列、嬰幼童系列等玩具產(chǎn)品的智能科教玩具企業(yè)。佳奇科技本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3333萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為萬(wàn)和證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。擬募資3.92億元，將用于玩具生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、動(dòng)漫影視制作項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目。該公司2017年至2019年的營(yíng)收分別為3億元、3.98億元、4.77億元，利潤(rùn)分別為0.37億元、0.61億元、0.75億元。

針對(duì)佳奇科技，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1.2019 年，發(fā)行人來(lái)自變形玩具、機(jī)器人玩具、恐龍玩具和其他玩具的銷(xiāo)售收入下降，嬰幼童玩具銷(xiāo)售收入上升。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明上述情況的原因及合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明印度加征關(guān)稅對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的長(zhǎng)期影響；（2）說(shuō)明 2020 年上半年內(nèi)銷(xiāo)收入和在尼日利亞、波蘭、以色列等國(guó)家的外銷(xiāo)收入增長(zhǎng)趨勢(shì)是否能持續(xù)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否已充分披露；（3）結(jié)合新冠疫情、國(guó)際形勢(shì)，說(shuō)明發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，是否對(duì)發(fā)行人造成重大不利影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合 2020 年經(jīng)營(yíng)狀況說(shuō)明產(chǎn)能利用率情況；（2）說(shuō)明采用委外加工模式的合理性；（3）說(shuō)明委外加工費(fèi)占營(yíng)業(yè)成本的比重是否明顯高于同行業(yè)可比公司及合理性；（4）說(shuō)明委外加工單位成本低于各工序自產(chǎn)單位成本的原因及合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。 

此外，佳奇科技還需要對(duì)以下問(wèn)題進(jìn)行落實(shí)：

請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中進(jìn)一步披露：（1）印度加征關(guān)稅對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的長(zhǎng)期影響；（2）2020 年上半年內(nèi)銷(xiāo)收入和在尼日利亞、波蘭、以色列等國(guó)家的外銷(xiāo)收入增長(zhǎng)趨勢(shì)是否能持續(xù)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

恒輝安防

恒輝安防是一家專(zhuān)注于手部安全防護(hù)用品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的公司，主要蟾皮具有防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低溫、防油污、防震等各類(lèi)功能的安全防護(hù)手套，以及少量安全普通手套以及其他防護(hù)用品。本次擬公開(kāi)招募股份不超過(guò)3623.20萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為廣西證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。本次擬招募資金總金額為7.27億元，將用于功能性安全防護(hù)手套自動(dòng)化升級(jí)改擴(kuò)建項(xiàng)目、超纖維新材料及功能性安全防護(hù)用品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。2017年-2019年?duì)I業(yè)收入分別為4.48億元、5.11億元、5.97億元，凈利潤(rùn)分別為0.38億元、0.72億元、1.0億元。

針對(duì)恒輝安防，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明通過(guò)美國(guó) MCR Safety 向美國(guó)Fastenal 銷(xiāo)售的商業(yè)實(shí)質(zhì)及其必要性，相比直接銷(xiāo)售，間接銷(xiāo)售是否會(huì)給發(fā)行人帶來(lái)利益損失，發(fā)行人與 MCR Safety 是否存在其他利益安排。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）美國(guó)加征關(guān)稅比例大幅高于銷(xiāo)售價(jià)格上調(diào)比例對(duì)發(fā)行人毛利率的沖擊及應(yīng)對(duì)措施；（2）加征關(guān)稅后發(fā)行人毛利率變動(dòng)的合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.發(fā)行人披露的經(jīng)營(yíng)模式為品牌商或品牌代理商提供ODM/OEM 等貼牌生產(chǎn)，2020 年 1-6 月自有品牌產(chǎn)品收入占比大幅提升。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明自有品牌是否為發(fā)行人未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略方向，對(duì)來(lái)自代工客戶(hù)的未來(lái)訂單持續(xù)性是否產(chǎn)生不利影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

4.2009 年 9 月至2012 年 11月期間，在發(fā)行人實(shí)際控制人姚海霞未就受讓香港恒輝 100%股權(quán)進(jìn)行外匯登記的情況下，香港恒輝進(jìn)行了分紅。2017 年 10月，發(fā)行人以 7,954.70 元的價(jià)格受讓香港恒輝的股權(quán)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）該等分紅的合法合規(guī)性；（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)香港恒輝的凈資產(chǎn)、該股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的定價(jià)依據(jù)及納稅情況。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。 

此外，恒輝安防還需要對(duì)以下問(wèn)題進(jìn)行落實(shí)：

1.請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露：（1）通過(guò)美國(guó) MCR Safety 向美國(guó) Fastenal 銷(xiāo)售的商業(yè)實(shí)質(zhì)及其必要性；（2）美國(guó)加征關(guān)稅的稅負(fù)承擔(dān)方式及發(fā)行人應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露2009年9月至2012年 11月期間香港恒輝分紅的合法合規(guī)性。請(qǐng)保薦人、發(fā)行人律師發(fā)表明確意見(jiàn)。