解密途牛：在被巨頭忽略的地方找到機會

春節(jié)前就有消息傳出，途牛網已敲定投行，準備IPO，募資1億美元。消息傳出并不為業(yè)界感到震撼。盡管途牛網對外界保持相對低調，但發(fā)展速度卻早為人所知。2006年成立，2010年做到近4億元;2012年，營業(yè)額做到20億元。據了解，2013年超過30億。其實，2013年9月份宣傳完成的D輪融資6000萬美金之后，讓途牛網的上市已經沒有太多懸念。

度假產品的誘惑力，讓攜程、藝龍、去哪兒、同程等公司也多少有所涉足。但當時最有資金、資源、品牌等實力將單獨的度假產品做出上市公司來的，不是去哪兒、不是藝龍，而是攜程。不料攜程一個“打盹”，一頭“猛虎”即將“下山”。

大家也都看到了，直到2013年底，攜程才悶聲不響，做了開放平臺，開始銷售部分傳統(tǒng)旅行社產品。想問攜程，是不是為時已晚矣?

被攜程忽視的一塊蛋糕

先看幾家OTA公司，藝龍依然主要靠酒店、機票銷售為主，跟攜程反復較量。同程網盡管也涉足度假產品，但定位更偏向于周邊游和景點門票業(yè)務。去年剛上市的去哪兒曾經果斷否認不做OTA，目前的旅游度假產品靠導入外部流量，途牛網也成為其供應商，兩者目前屬于合作伙伴關系。

在此，重點分析后起之秀途牛網和最老牌OTA攜程網。途牛成立于2006年10月份，最早圍繞景點做內容社區(qū)，有點類似螞蜂窩。但模式的弊端不存在交易，只能靠傳統(tǒng)的廣告收入變現，距離現金流比較遠。2007年，于敦德開始轉型做度假產品的在線預訂。說白了，相當于把旅行線路等傳統(tǒng)旅行社的產品搬到網上做分銷。

其實，2004年已經登陸納斯達克的攜程也已經在做類似的度假產品業(yè)務，也就是今天的“攜程旅游”，跟途牛網今天的業(yè)務是平行的，且“攜程旅游”也是現在攜程的四大核心業(yè)務之一(分別為：機票、酒店、度假、商旅)。談到介入傳統(tǒng)旅行社業(yè)務核心的問題時，范敏2007年時就說過：“攜程將用更多資源重點打造度假產品”。但其實很長一段時間以內，攜程一直“迷戀”在機票、酒店領域不能自拔。

相比機票、酒店業(yè)務，度假產品之所以前期被攜程等傳統(tǒng)OTA所忽視，跟該產品標準化、自動化程度都不高，毛利率也不是那么誘人有很大關系?；蛟S在攜程、藝龍等傳統(tǒng)OTA看來，跟壓根不懂互聯(lián)網的傳統(tǒng)旅行社打交道，根本就是一個“出力不討好”的生意，明顯不如酒店、機票業(yè)務賺錢輕松。而途牛最終選擇在這個看似不夠“性感”、規(guī)模又足夠大的領域深耕細作。

借勢跟團游崛起

從模式上來講，“攜程旅游”開始主要通過“互聯(lián)網+呼叫中心”的模型，面向散客賣旅游線路。2007年時，他們自建旅行社，搶占度假產品市場。“攜程旅游”不做中介，而是直銷旅行產品，靠積累的大量C端用戶，跟傳統(tǒng)旅行社搶生意，這讓不少旅行社開始惶惶不安。

而此時，剛剛由社區(qū)轉型過來的途牛網，開始賣旅游線路，并注重跟旅行社結成友盟，幫旅行社賣產品、做服務。逐步樹立并鞏固在跟團游市場的根基。尤其最近幾年，隨著中國出境游的高速發(fā)展，絕大多數驢友必然選擇優(yōu)質的旅行團。從消費者角度講，途牛網迎合了出游者的需求。因為以往絕大多數出游者的慣用方式是找旅行社跟團，電話或現場咨詢。由于價格不透明，對比各家旅行社的產品和價格都極其不方便。

而途牛網則通過網上預訂各家旅行社的產品，價格透明，方便比價、比較產品。消費者這種強烈的市場需求整好把途牛網的業(yè)務拉到一定高速。來自艾瑞2012年的數據顯示：在線旅游度假跟團游細分市場交易規(guī)模約為95.5億元，途牛旅游網以16.7%的份額位居第一名，而位于第二名的攜程為13.0%。

據于敦德介紹，途牛網2013年營收中，出境游占據超過50%比例(出境游絕大多數為跟團)。當然，途牛網也沒忽視周邊游和國內游這部分市場份額?？梢?，出境游、周邊游和國內游是途牛網的三條主力產品線。

專注做零售商

攜程的特色是：大而全，全業(yè)務線覆蓋。單拿出“攜程旅行”跟途牛橫向對比，可以發(fā)現兩者區(qū)別：攜程自建旅行社，跟旅行社的關系更多是“顛覆”，或者說跟旅行社“搶飯碗”，而途牛跟旅行社的關系是合作，幫旅行社賣產品、做服務。一句話概括：途牛專注做零售商;而攜程既做生產，又做銷售。

攜程這樣做的好處是，較高的毛利率掌控在自己手中，但弊端是產品線少，產品豐富度不夠。直到2013年梁建章復出之后，攜程似乎才有所醒悟，終于在去年年底上線了一套旅行社開放平臺，開始大規(guī)模引入代理產品、合作產品。但攜程的開放并非完全開放，而是有條件性選擇資源互補性的公司合作。

再看途牛，經過五六年的發(fā)展，已經整合了大批量的傳統(tǒng)旅行社的產品。隨著銷量的增加，跟旅行社的議價能力也明顯增強，規(guī)模效應起來之后，途牛網在價格、產品品類等方面的優(yōu)勢越發(fā)顯現出來。所以說，2013年第一季度并實現盈利，全年能做到30多個億，絕對是有說服力的。

牢牢抓住傳統(tǒng)旅行社資源

早期轉型后的途牛網，做得是典型的O2O生意，將傳統(tǒng)旅行社的產品互聯(lián)網化。論線上部分，是多次做互聯(lián)網創(chuàng)業(yè)的于敦德的強項。但至關重要的線下“O”，確實最早期做得不夠扎實。用于敦德的話來講：最初的好幾年，啥也沒干，就接地氣了。其實是在探索如何更好地跟旅行社打交道做生意。

他們一直在研究如何將復雜的度假產品做到最大程度的標準化，不斷幫旅行社提升效率，不但開發(fā)有供應商管理系統(tǒng)，并且在訂單、產品、結算、數據管理等方面，由早期的半自動化半手工管理，做到現在盡可能的自動化。會向供應商不斷介紹新產品，如此一來旅行社和途牛本身的效率都大大提升。他們還會跟供應商團隊對接，幫助改進管理，提升服務質量。

在服務方面，從下單、旅途、售后等整個流程，途牛都把旅行社納入到一系列標準化作業(yè)環(huán)節(jié)中。另外，如果一旦出現航班延誤、大病、孕婦、重大自然災害等方面產生的費用，途牛網會跟供應商一起分擔。幫服務商賣產品，又幫忙提升效率，途牛確實在供應商整合上下的功夫不淺。其實，不管怎樣，途牛的終極目標還是做盡可能好的用戶體驗。

做好供應鏈的同時，于敦德始終把公司的管理放在重中之重，算是內外兼修。但這并不表示未來的途牛網沒有任何挑戰(zhàn)。旅游行業(yè)持續(xù)升溫不假，但競爭對手更多，途牛需要迎戰(zhàn)攜程、藝龍等上市公司的大而全產品線外，每個細分領域也接連不冒出不少實力派對手。隨著周邊游市場的崛起，面對同程網、驢媽媽等勁敵，途牛未來能否持續(xù)保持優(yōu)勢?